我明明看着屏幕上那个数点的买，成交记录上怎么比它高出一截？
直接答：你点的那个数从来不是承诺，它可能是最新成交价，也可能是某档报价，要先确认字段含义。市价单最后成交在哪儿，取决于你按下按钮之后的两件事——你的量有多大，以及这一瞬间盘口有没有变。两者都会把成交价推走，推走的那部分就叫滑点。
第二件——你点下去到撮合完成中间那段时间，价格自己走了——是小额单子也会滑的原因。
第一条路：你的单子一层层把盘口吃穿了
订单簿上排着的是一整叠价格，每一档都挂着自己的量。卖一挂着一点，卖二贵一点、也挂着一点，往上一直排下去。你下一个市价买单，撮合从卖一开始拿，卖一的量不够就继续匹配卖二等报价，但是否能填满仍受流动性与平台保护规则限制。
所以你最后拿到的是一个加权平均价。屏幕上那个数只是第一口的价，后面几口都比它贵。你吃的档数越多，平均价被拉得越远。
举个假想的例子看得清楚些。卖一是 100，挂着 2 个；卖二 100.4，挂着 3 个；卖三 101，挂着 10 个。你市价买 4 个，成交是 2 个 100 加 2 个 100.4，均价 100.2。屏幕上写的是 100，你付的是 100.2，中间那 0.2 没人多收你，是你自己把两档吃掉了。要是买 12 个，第三档也得动，均价会被拉得更远。
滑多远，看的是你这笔金额在当下盘口深度里占多大分量。同样一万块，在深度最好的主流对上可能一档就吃完了，一分不滑；换到一个日成交额很小的币上，同样一万块要穿过好几层。所以别人说这个币不怎么滑，对你不一定成立。
限价单也可能吃掉多个价位，只是不能越过你设定的最差价格。买单有最高价、卖单有最低价，不能越过这个界限。剩余数量是否继续挂着，要看 GTC、IOC 等有效条件。两种单子各自的代价，写在限价与市价那篇里。
还有个更阴的：盘口上那层看着挺厚的挂单，随时可以被撤走。你按下按钮的时候它在，你的单子落地的时候它可能已经不在了。挂单方有撤单的权利，行情一跳，撤得比谁都快。
第二条路：从你点下去到撮合，价格自己走了
这一条解释了一件事：为什么几百块的小单，在主流币上也会滑。
你按下按钮之后，这笔单子要先从你的手机或者浏览器发出去，穿过网络到交易所，排进撮合队列，等前面的单子处理完，才轮到它。这中间的时间不长，但市场不会停下来等你——行情快的时候，几十毫秒里盘口可能已经翻了好几遍。
还有另一头：你自己看到的那个价本来就是旧的。屏幕上的报价靠推送刷新，网络卡一下、页面在后台待了一会儿、手机信号弱，你眼睛里的数就落后于真实盘口。你照着一个几秒钟前的价按下去，成交价当然对不上。
在信号断续的地方下单，比如地铁换乘时，报价可能卡好几秒才跳一次。这时盘口深度再厚，成交价也可能跟你看到的数差一截，跟吃穿没关系，是你看的那个数已经过期了。网络不稳时，先等报价刷新再按。
这条路上还有一层：交易所收到你的单子那一刻，前面可能已经排了一批别人的单子。它们先成交，把最好的几档拿走了，轮到你的时候盘口已经不是你看到的那个盘口。行情单边跑的时候，这种情况会反复出现。
吃档影响与订单规模相对深度有关；提交和撮合之间的价格变化，则可能影响任何规模的订单。这两项可能同时发生，期间价格也可能向有利方向移动，使最终成交优于最初参考价。
点差是那条缝，滑点是你吃出来的差
两个词经常被混着用，其实一个是静态的，一个是动态的。
点差是买一和卖一之间那条缝。它就摆在盘口上，你下单之前就看得见，宽多少一目了然。你要立刻买，只能按卖一那边成交；立刻卖，只能按买一。
滑点是你的单子落地之后才算得出来的。成交回执出来，你拿实际成交均价与下单时预期可成交的价格相比，才能估算滑点。若改用买一卖一的中间价作参照，差额还包含点差的影响，不应全算成滑点。事前你只能估，估不准。
| 项目 | 什么时候能看见 | 谁拿走了这笔钱 |
|---|---|---|
| 点差 | 下单之前，盘口上直接量得出来 | 对面挂单的那个人 |
| 滑点 | 成交之后，对一下均价才知道 | 被你吃掉的那几档挂单方 |
顺带纠正一个常见误会：滑点不是平台多收了你的钱。没有任何一方向你收费，是你的成交价本身长成了那个样子，多付的部分进了对手方的口袋。
什么时候它会突然变凶
同一个币，滑点不是一天到晚一个样。有几种时刻它会明显变大。
- 冷门币和新上线的交易对。盘口上可能只有几档、每档一点点量，一笔在主流对上毫无感觉的单子，在这儿能把价格推走一截。深度是慢慢长出来的，刚开放交易那几分钟最薄。
- 夜里和周末。加密市场二十四小时开着，但挂单的人不是。做市的一方在清淡时段会把报价挂得更谨慎，缝更宽，每一档的量也更少。同样一笔单子，白天和凌晨的成交价可以差出不少。
- 消息和数据公布的那几十秒。价格在两个方向来回跳，挂单方先把单子撤了避险，盘口一下子变空。这种时候下市价单，成交价能难看到让你以为下错了。
- 行情单边急走的时候。这时候两条路一起发力：盘口本来就在被别人吃，你看到的报价又是旧的，两头一叠加，滑点会比你按静态盘口估的大不少。
下手之前，自己估一下
动作很简单：眼睛往订单簿上扫一眼，看你要买的这个数量，能不能被最靠前的两三档吃掉。能，只说明当前显示的几档量可能够用，仍须考虑撤单和价格变化；不能，就考虑限价或拆小，并接受未成交的可能。
订单簿最右边通常还有一列，各家写法不一样：有的显示这一档自己的成交额，有的显示从最优档往外的累计量。要是它是累计的，估算就省事了——找到累计数刚好盖过你这一单的那一行，那行的价格大致就是你会吃到的最差价。这几列各是什么，订单簿和深度图那篇里有。
滑点容忍度那个设置在做什么
有些交易或兑换功能允许设置最大可接受价格偏差，但超出后的处理并不相同。订单簿市价保护可能停止匹配并取消剩余数量；链上原子兑换则可能整笔回滚，仍可能产生网络费。需按具体产品说明核对，不能把两者都理解为部分成交后取消。
代价就在这句话里。填得紧，行情一动你的单子就成交不了，或者只成交了一小截，你还得重新下一次，而这段时间价格可能已经跑了。填得松，它基本形同虚设。这个数没有标准答案，得按你做的那个币的日常波动来配。
有没有这个设置、放在哪、默认填多少，各家不一样，别默认它一定存在，也别默认默认值适合你。
手续费和提币费通常有单独记录，点差与滑点则通常反映在成交价格里。它们可以结合当时报价和成交均价估算，但要保留相同参考口径，不能只拿最新价与均价相减就认定全部是滑点。想知道自己一年到底漏了多少，得自己拿成交明细去对，交易成本那篇把五项摊开算过一遍。