币安与欧易交割合约到期后的平仓、交割价和费用

交割合约拿到到期还没平，系统会替你平掉：到了交割时刻，所有没平的仓位按一个统一的交割价（币安页面叫结算价）做现金结算，盈亏转进余额，这张合约随后下架。这里的现金结算是结算盈亏，不是按合约数量交付标的资产；币本位盈亏仍以相应币种计入余额，仓位不会自动挪到下一季。

交割价不是到点那一秒的成交价，而是到期前一段时间里指数价格的算术平均。这段时间到底是 30 分钟还是 1 小时，两家交易所各自的帮助页里都有前后不一的写法，下面一处处摆出来。

交割合约到期没平仓，系统怎么处理这笔仓位

币安币本位帮助页「交割合约的清算与交割」把交割流程列成了六步，和持仓人有关的是这几句：系统采用价差交割（现金交割）；到期未平仓的合约以结算价平仓；结算时刻所有未实现盈亏转成已实现盈亏，期间暂停 5〜10 秒；已实现盈亏计入账户余额；交割完成后该季度合约关闭，同时产生新的季度合约。

欧易帮助中心「交割合约到期结算规则」多交代了一件事：到交割时账户里如果还有这张合约的未成交挂单，先撤掉，再把仓位按交割价清算。币安那页没写挂单怎么处理，别拿欧易的规则去套。

所以「到期没平」的结果很确定：仓位消失，余额变动，挂在那张合约上的止盈止损也就没了对象。想继续拿着同方向的仓位，得自己到新合约上重新开。

交割合约几点交割：周五下午 4 点（北京时间）

币安币本位季度合约在每个季度月的最后一个周五、香港时间下午 16:00 到期，也就是 08:00:00 UTC。季度月是 3、6、9、12 月。读到期日时要连年份一起看，别只认“当季”两个字。

欧易「交割合约简介」写的是合约到期当周的周五下午 4 点（UTC+8），每日结算同样在下午 4:00。欧易除了季度合约还有当周、次周这类短期合约，所以几乎每个周五下午 4 点都有一批到期。

两家通常都在北京时间下午 4 点交割，UTC 不调夏令时。币安与欧易的说明都保留了异常行情下延时交割的可能；实际到期时间和费用请核对所持合约的最新条款及公告。

交割价按到期前 30 分钟还是 1 小时的指数均价算

先说币安。2024 年 11 月 4 日的「关于币安合约结算价计算方式的更新」公告写明：自 2024 年 11 月 11 日 16:00（东八区时间）起，交割合约结算价从「交割前最后一小时（15:00 至 16:00）每秒价格指数的平均值，共计 3,600 个」改为「交割前最后 30 分钟（15:30 至 16:00）每秒价格指数的平均值，共计 1,800 个」。「交割合约的清算与交割」那页的写法与公告一致。

可同一个帮助中心里的「关于交割合约」，介绍 BTCUSD 当季 0925 合约时还写着「指数价格基于最后一小时的均价」。这页讲的是 2020 年的第一张季度合约，那句话是旧规则留下来的。有生效时间的公告和后面那页 FAQ 对得上，按 30 分钟理解。

欧易三份帮助页之间也有差异：

三页都在今年 8 月更新过，不能只按更新日期选一个时长。按 30 分钟、每 200 ms 采一次计算，样本数是 30 × 60 × 5 = 9,000；若采满一小时，则为 18,000。持仓前应向欧易确认该合约适用的取样区间；事后核账则看该合约实际公布的交割价，不能从结果有多少位小数反推算法。

为什么交割价跟最后看到的合约价对不上

到 16:00 那一刻，你盯着的合约最新价和交割价差出一截很正常，原因有两层。

第一层，交割价用的是指数，不是这张合约自己的成交价。临近到期，合约价通常会向指数靠拢，但最后半小时里合约成交价怎么走，都不进交割价的算式。

第二层，均价取决于整个采样区间。仅知道 15:30 指数为 62,000、16:00 为 63,000，算不出均价，中途还可能涨得更高或跌得更低。给一组完整的假设：1,800 个等权样本中，900 个为 62,000，另 900 个为 63,000，则均价 =（900 × 62,000 + 900 × 63,000）÷ 1,800 = 62,500。合约自身的成交价不直接代入这个公式，但采样期间的指数变化仍会改变交割价。

还有一个容易忽略的细节：U 本位和币本位挂的不是同一个指数。从币安公开接口（delivery-price）查 2026 年 6 月 26 日那次交割，BTCUSDT 的交割价是 60,608.3 USDT，BTCUSD 是 60,510.3 美元。两者报价单位不同，不能直接把数字相减当成可赚的价差；指数成分及 USDT 对美元的价格关系都需要另行核对。两种合约的区别可以接着看U 本位与币本位合约的数量、保证金和盈亏。

币安币本位交割要不要手续费：按吃单费率扣

要。币安「交割合约的清算与交割」写的是「交割日结算时将收取交割费，交割费与Taker(吃单)费率相同」，并给了币本位的已实现盈亏公式：

已实现盈亏 = 仓位大小 × 合约乘数 × (1 / 开仓价 − 1 / 结算价) − 仓位大小 × 合约乘数 × 交割手续费 / 结算价

拿一组假设数代进去：10 张 BTCUSD 当季多单，每张 100 美元，开仓价 60,000，结算价 62,500，吃单费率假设为 0.05%（你账户实际的吃单费率去费率表里找，VIP 等级不同就不一样）。

价差部分 = 10 × 100 × (1/60,000 − 1/62,500) ≈ 0.00066667 BTC
交割费 = 10 × 100 × 0.05% ÷ 62,500 = 0.00000800 BTC
记进余额 ≈ 0.00066667 − 0.00000800 = 0.00065867 BTC

交割费按名义价值收，跟你挂单还是吃单无关，因为到期这一下根本不是你下的单。若挂单费率低于吃单费率，且提前平仓确实以挂单身份成交，单看手续费可能较低；总盈亏还受成交价和交割价影响，限价单也未必成交。费率怎么分见挂单和吃单差在哪。

上述费用算例适用于币安币本位规则。U 本位及欧易交割合约要另查具体产品费率，不能把这里的吃单费率关系直接套过去。

币安币本位交割前 10 分钟为什么开不了新仓

币安币本位交割流程第 3 步：「交割前10分钟无法开仓，只能减仓或平仓。」也就是 15:50 之后，开仓那一侧的按钮按下去会被拒，只有平仓和减仓的单能下。这和下单时手动勾「只减仓」是两回事，后者是你自己加的限制，前者是到点由系统统一卡，区别见只减仓的两种来源。

这 10 分钟仍属于取指数均价的窗口。限制开仓不等于禁止平仓，更不保证平仓委托一定成交；U 本位及欧易合约的限制应分别核对。

交割完以后，K 线为什么接到了另一张合约上

币安上述币本位帮助页以当季、次季合约说明换月。当季交割完，原来的次季变成新的当季，同时上线一张新的次季。K 线也跟着接：新当季合约的 K 线延续原当季的历史，新次季延续原次季的历史。

所以交割后打开「当季」图表，看到的前半截其实是已经交割掉的那张合约，后半截是原来的次季。两张合约到期日不同，价格本来就有价差，接缝处出现一个跳空不代表那一刻行情真的跳了。看价差年化时也要分清是哪一张，算法见交割合约年化基差率怎么算。

欧易交割合约还多一个每日结算：每天下午 4 点，全仓仓位按结算前一小时标记价格的平均值结算一次，开仓均价随之改成这次的结算价。到期前开仓均价「自己变了」通常就是它，详细见开仓均价怎么算里那一节。